導(dǎo)語 ·
德國作為歐洲經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國和大陸法系代表，擁有著極為發(fā)達(dá)、法律體系十分健全的并購市場，也一直是中國企業(yè)多年來最重要的投資目的地之一。
本系列文章將對德國的并購流程、相關(guān)法律規(guī)定及注意事項等進(jìn)行簡要介紹，供您參考。
法律在不斷變化和更新中，具體問題需要具體分析。如果您有任何問題，請聯(lián)系呂曉飛 (Peter Lu) 律師。
2022 年 2 月 8 日
德國公司并購指南(3)：雇傭、稅收及收購后整合
雇傭
在員工轉(zhuǎn)讓后，雇傭合同的聘用條款及條件原則上須保持不變，而新雇主須根據(jù)法律承認(rèn)雇員的服務(wù)年資。買方作為前雇主的合法繼承人，也要對所有與雇傭有關(guān)的責(zé)任承擔(dān)全部責(zé)任。自動承擔(dān)責(zé)任的補(bǔ)償應(yīng)在交易文件中說明。
企業(yè)沒有一般法律義務(wù)就資產(chǎn)交易和雇員轉(zhuǎn)移與工作委員會或雇員協(xié)商。然而，需要與交易一起實施的重組和運(yùn)營變化(例如，運(yùn)營分拆、員工剝離[carve-out]、重新安置)通常會觸發(fā)協(xié)商義務(wù)。協(xié)商可能需要幾個月的時間，因此可能對各自改組或業(yè)務(wù)變動的執(zhí)行時間產(chǎn)生重大影響。德國法律禁止“因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓”而終止合同，但是出于其他原因(例如另外的重組決定)終止合同仍是有可能的。
需要仔細(xì)考慮交易時養(yǎng)老金計劃和養(yǎng)老金負(fù)債的轉(zhuǎn)移。
稅收
資產(chǎn)交易
在德國擁有常設(shè)機(jī)構(gòu)的外國公司賣方的資本利得主要適用公司所得稅(corporate income tax)和統(tǒng)一附加稅(solidarity surcharge)，統(tǒng)一稅率為15.83%，貿(mào)易稅(trade tax)稅率通常在7%至17%。
在資產(chǎn)交易中，買方在收購價格分?jǐn)偟幕A(chǔ)上，對收購的德國常設(shè)機(jī)構(gòu)的有形和無形資產(chǎn)(包括商譽(yù))按收購成本資本化，通常會導(dǎo)致稅基和折舊/攤銷基礎(chǔ)的增加。如果負(fù)債轉(zhuǎn)移給買方，則適用特殊的稅務(wù)估價和會計規(guī)則。
通過涉及持續(xù)經(jīng)營的業(yè)務(wù)(或業(yè)務(wù)的一部分)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)/負(fù)債，通常不需要繳納增值稅。如果持續(xù)的經(jīng)營活動不發(fā)生轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)交易中的資產(chǎn)/負(fù)債轉(zhuǎn)移主要適用增值稅。若轉(zhuǎn)讓德國房產(chǎn)，房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅(RETT)可能適用。
鑒于德國合伙企業(yè)在所得稅方面較為透明，收購合伙企業(yè)的權(quán)益與出售合伙企業(yè)的資產(chǎn)會受到類似稅收對待。
股權(quán)交易
根據(jù)德國法律，股權(quán)交易中出售公司實體股份的公司賣方，其資本利得大多是免稅的，但資本利得有5%被視為不可扣除的業(yè)務(wù)費(fèi)用，因此兼并稅收負(fù)擔(dān)約等于資本利得的-1.5%。如果賣方為外國公司，根據(jù)最近的判例法，則資本利得不受德國稅收的影響。此外，根據(jù)適用的雙重征稅條約，德國通常無權(quán)對外國賣方獲得的此類資本收益征稅，前提是賣方在德國沒有常設(shè)機(jī)構(gòu)。特別規(guī)定適用于房產(chǎn)較多的公司的出售。
由于虧損沒收規(guī)定，在收購前目標(biāo)公司可用的虧損結(jié)轉(zhuǎn)和其他納稅屬性可能在交易結(jié)束后不再可用。
股份的出售和轉(zhuǎn)讓一般不需要繳納增值稅，除非放棄增值稅豁免。如果一家有德國房地產(chǎn)的公司的股份被轉(zhuǎn)讓，可能會觸發(fā)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅。
收購后整合
收購?fù)瓿珊螅繕?biāo)業(yè)務(wù)需要在運(yùn)營上和/或結(jié)構(gòu)上整合到買方的現(xiàn)有結(jié)構(gòu)中。
作為運(yùn)營整合的一部分，買方通常需要確定目標(biāo)公司在所有者發(fā)生變化后運(yùn)營和開展業(yè)務(wù)的能力。為了過渡業(yè)務(wù)，賣方可能需要向目標(biāo)和/或買方在特定時期內(nèi)提供某些過渡服務(wù)(例如，IT服務(wù)、租賃協(xié)議、供應(yīng))。在盡職調(diào)查階段，買方應(yīng)已仔細(xì)考慮過是否以及在多大程度上需要賣方集團(tuán)提供某些過渡性服務(wù)，以確保買方有能力繼續(xù)運(yùn)營收購的業(yè)務(wù)。
關(guān)于將目標(biāo)或目標(biāo)集團(tuán)整合到買方的公司結(jié)構(gòu)中，德國企業(yè)重組法規(guī)定了各種公司重組措施，如兼并(merger)、易股式重組(split)、派股式重組(spin-off)和債務(wù)脫手(hive-down)。此外，捐贈和/或分配資產(chǎn)和/或股份也很常見。若涉及跨國集團(tuán)結(jié)構(gòu)，重組措施的選擇主要是考慮德國和國外的稅收因素。此外，收購大型機(jī)構(gòu)時在雇傭法和養(yǎng)老金方面也有整合需求。
*該文章只是信息提供，不是法律意見。
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